팜스코 (A036580) FARMSCO 주가 분석, 시세 현황, 기업 분석

팜스코(A036580)FARMSCO [연결] http://www.farmsco.com

업종 PER20.45|PER10.14|12M PER|PBR1.15|배당수익률|결산월12월 2011/03 부터 IFRS 기준으로 작성

KSE : 음식료품 본사전화 : 031-720-7153 주식담당 :031-720-7145 FICS Industry : 필수소비재 > 음식료 및 담배 > 식료품 본사주소 : 경기도 안성시 미양면 계륵리 273-4

시세현황[2013.06.14] 항목 값 종가 (원) 7,320 52주.최고가 (원) 7,470 52주 최저가 (원) 3,370 수익률 (1M / 3M / 6M / 1Y, %) 20.20/ 65.05/ 70.43/ 110.04 시가총액(억원) 2,688 발행주식수 (보통 / 우선, 주) 36,727,943 / 0 외국인보유율 (%) 0.04 베타 (시장대비, Daily, 1Year) 0.49477 액면가 (원) 500

주가, 상대수익률 및 내부자거래

주주현황 주주명 주권의 수 (주) 지분율 (%) 최종변동일 제일홀딩스(외 1인)  주주명 지분율(%) 제일홀딩스 56.34  김홍국 0.09  20,726,932  56.43  2012.12.28  농수산홈쇼핑(외 1인)  주주명 지분율(%) 선진 14.85  5,455,180  14.85  2008.11.28  산은캐피탈(주)(외 1인)  주주명 지분율(%) 코에프씨케이디비씨제이케이엘프런티어챔프2010의1호사모투자전문회사 7.00  2,570,143  7.00  2013.06.05  팜스코 자사주  주주명 지분율(%) 상세현황이 없습니다. 1  0.00  2011.06.08  * 위 내용은 금융감독원 지분공시보고서 기준으로 작성되었으며(단, 자기주식 현황은 별도관리), 주주명은 지분율 상위 5개까지만 보여집니다. * 주식 등의 보유비율이 5%미만이거나, 임원이 아닌 주주는 지분공시보고 제외 대상으로서 표시할 수 없습니다. * 주권의 수 : 의결권이 있는 주식수 (보통주+의결권 있는 우선주)

주주구분 현황 주주구분 대표주주수 주권의 수 (주) 지분율 (%) 최종변동일 최대주주등 (본인+특별관계자)  1  20,726,932  56.43  2012.12.28  10%이상주주 (본인+특별관계자)  2  8,025,323  21.84  2013.06.05  5%이상주주 (본인+특별관계자)          임원 (5%미만 중, 임원인자)          자기주식 (자사주+자사주펀드)  1  1  0.00  2011.06.08  * 주주 구분자별 지분율은 서로 중복되지 않습니다.

신용등급현황 기업어음(CP) KIS KR NICE

신용등급현황 회사채(Bond) KIS KR NICE BBB+ [2012.06.28] BBB+ [2011.05.31]

* 신용등급은 최근 10년간 데이타입니다.

투자의견 컨센서스[] Consensus 투자의견 목표주가(원) EPS(원) PER(배) 추정기관수           * 1=Sell, 2=U/Weight, 3=Neutral, 4=Buy, 5=S/Buy * EPS, PER 은 FY1에 대한 증권사 평균 추정실적임.

Business Summary[2013/04/12]

수직계열화사업 강화로 성장력 확보

팜스코는 하림그룹의 양돈용 배합사료 및 축산계열화사업을 주요사업영역으로 담당, 계열사인 선진 등과 경쟁관계. 사료부문(매출비중 64%)은 영업이익기여도 60% 수준으로 안정적인 캐시카우 역할, 향후 성장동력인 수직계열화를 중심으로 축산농가의 구조조정 및 경쟁력 강화를 도모하고 있음. 2015년부터 정부의 축산농가에 대한 지원이 금지됨에 따라 축산농가의 대형화, 수직계열화를 통한 산업구조의 재편이 필요에 따라 동사 영업기반 확대 전망. 동사의 2012년 4분기 매출액은 6,656.5억원으로 사료부문 판매량 급증 및 사료가격 강세로 전년동기대비 24.5% 증가함. 영업이익은 돈육가격 급락과 성과급 등 비용집행으로 19.9%하락한 189.2억원 기록했으며 당기순이익은 외환관련 손익 급증으로 전년대비 크게 개선된 258.1억원 시현. 향후 계열화 사업 강화 등 성장동력 확보를 통한 안정적인 수요기반 확충에 기인하여 실적 개선 예상.

업종 비교 구분  팜스코  음식료품  KOSPI 시가총액 (억원)  2,688  277,043 10,964,661 매출액 (억원)  6,656  414,412  19,701,881 영업이익 (억원)  189  22,676  1,002,783 EPS (원)  722  5,501  4,796 PER (배)  5.83  20.45  13.96 EV/EBITDA(배)  11.87  11.13  8.22 ROE (%)  12.40  6.93  8.92 배당수익률 (%)    0.82  0.98 베타(1년)  0.47  0.37  1.00 * 직전 회계년도 결산 Data입니다.(단 시가총액은 전일기준임) * 영업이익은 제조업인 경우 영업이익, 금융업인 경우 영업손익입니다.

PER

업종 비교 구분  팜스코  음식료품  KOSPI 시가총액 (억원)  2,688  277,043 10,964,661 매출액 (억원)  6,649  300,177  12,414,755 영업이익 (억원)  200  15,491  627,845 EPS (원)  799  4,526  3,457 PER (배)  5.27  24.85  19.36 EV/EBITDA(배)  11.55  14.33  11.18 ROE (%)  13.56  5.86  7.05 배당수익률 (%)    0.82  0.98 베타(1년)  0.47  0.37  1.00 * 직전 회계년도 결산 Data입니다.(단 시가총액은 전일기준임) * 영업이익은 제조업인 경우 조정영업이익, 금융업인 경우 영업손익입니다.

PER

Financial Highlight

구분	Annual 2010.12 IFRS(연결)	Annual 2011.12 IFRS(연결)	Annual 2012.12 IFRS(연결)	Annual 2013.12(E) IFRS(연결)	Net Quarter 2012.03 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.06 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.09 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.12 IFRS(연결)	Net Quarter 2013.03 IFRS(연결)	Net Quarter 2013.06(E) IFRS(연결)
매출액(억원)	5,328	5,346	6,656		1,494				1,674
영업이익(억원)	158	236	189		68				-22
조정영업이익(억원)	157	236	189		68				-22
당기순이익(억원)	145	202	258		74				-74
지배주주귀속(억원)	152	204	265		75				-73
비지배주주귀속(억원)	-7	-2	-7		-1				-0
자산총계(억원)	4,101	4,970	5,632					5,632	6,145
부채총계(억원)	2,527	2,955	3,364					3,364	3,949
자본총계(억원)	1,574	2,015	2,269					2,269	2,196
지배주주지분(억원)	1,568	2,011	2,266					2,266	2,194
비지배주주지분(억원)	5	4	3					3	2
자본금(억원)	158	184	184					184	184
부채비율(%)	160.59	146.66	148.27					148.27	179.83
유보율(%)	939.47	1,037.03	1,175.87					1,175.87	1,136.36
영업이익률(%)	2.97	4.42	2.84		4.56				-1.34
지배주주 귀속순이익률(%)	2.85	3.81	3.98		5.01				-4.39
ROA(%)	N/A(IFRS)	4.44	4.87						-1.25
ROE(%)	N/A(IFRS)	11.38	12.40						-3.29
EPS(원)	479	590	722		204				-200
BPS(원)	5,197	5,685	6,379					6,379	6,182
DPS(원)
PER(배)	5.07	6.78	5.83
PBR(배)	0.47	0.70	0.66					0.66	0.69
발행주식수(천주)	30,536	35,606	35,606		35,606			35,606	35,606
배당수익률(%)

Financial Highlight

구분	Annual 2010.12 IFRS(별도)	Annual 2011.12 IFRS(별도)	Annual 2012.12 IFRS(별도)	Annual 2013.12(E) IFRS(별도)	Net Quarter 2012.03 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.06 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.09 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.12 IFRS(별도)	Net Quarter 2013.03 IFRS(별도)	Net Quarter 2013.06(E) IFRS(별도)
매출액(억원)	5,301	5,317	6,649		1,500	1,620	1,710	1,819	1,695
영업이익(억원)	170	244	200		69	73	59	-1	-20
조정영업이익(억원)	169	244	200		69	71	75	-15	-20
당기순이익(억원)	164	193	294		80	47	116	51	-71
자산총계(억원)	4,057	4,922	5,602		4,993	5,515	5,770	5,602	6,113
부채총계(억원)	2,469	2,897	3,295		2,889	3,364	3,503	3,295	3,878
자본총계(억원)	1,588	2,024	2,307		2,104	2,151	2,267	2,307	2,235
자본금(억원)	158	184	184		184	184	184	184	184
부채비율(%)	155.48	143.12	142.86		137.32	156.41	154.56	142.86	173.51
유보율(%)	951.73	1,044.23	1,198.04		1,087.56	1,113.12	1,176.16	1,198.04	1,159.02
영업이익률(%)	3.21	4.58	3.01		4.61	4.52	3.44	-0.06	-1.20
순이익률(%)	3.09	3.63	4.41		5.31	2.90	6.77	2.81	-4.20
ROA(%)	N/A(IFRS)	4.31	5.58		1.61	0.89	2.05	0.90	-1.22
ROE(%)	N/A(IFRS)	10.70	13.56		3.86	2.21	5.24	2.23	-3.14
EPS(원)	517	560	799		217	128	315	139	-194
BPS(원)	5,259	5,721	6,490		5,938	6,066	6,381	6,490	6,295
DPS(원)
PER(배)	4.70	7.14	5.27
PBR(배)	0.46	0.70	0.65		0.66	0.58	0.72	0.65	0.67
발행주식수(천주)	30,536	35,606	35,606		35,606	35,606	35,606	35,606	35,606
배당수익률(%)
당기순이익(지분법적용)	164	204	265		84	38	124	19	-73
EPS(지분법적용)(원)	517	590	722		229	103	337	53	-200
PER(지분법적용)(배)	4.70	6.78	5.83

* 주가는 해당 결산기일 수정주가 기준이며, EPS, BPS, DPS는 무상증자와 액면변경, 주식배당 등을 감안하여 현재기준으로 과거 Data를 수정 하였습니다. * 연결기업의 순이익, EPS, 순이익률, ROE, BPS, 자본총계는 지배주주귀속순이익과 지배주주지분 기준입니다. * 영업이익률, EBITDA, EBIT, NOPLAT는 조정영업이익 기준입니다. * 자산총액 2조원 미만의 기업은 2013년까지 분기 및 반기 연결재무제표 의무 공시가 유예되므로, 해당 기업의 연결 기준 Net Quarter의 항목은 비어있는 것이 정상입니다.   (단, 재무상태표의 경우 4분기 Net Quarter는 공시되는 Annual과 동일함)