영남제분 (A002680) YoungnamMill 주가 분석, 시세 현황, 기업 분석

영남제분(A002680)YoungnamMill [연결] http://www.ynam.co.kr

업종 PER38.10|PER14.03|12M PER|PBR0.89|배당수익률1.11|결산월12월 2011/03 부터 IFRS 기준으로 작성

KOSDAQ : 제조 본사전화 : 051-626-2841 주식담당 :051)626-2841 FICS Industry : 필수소비재 > 음식료 및 담배 > 식료품 본사주소 : 부산시 남구 용소로 101

시세현황[2013.06.14] 항목 값 종가 (원) 2,245 52주.최고가 (원) 3,510 52주 최저가 (원) 2,245 수익률 (1M / 3M / 6M / 1Y, %) -18.95/ -17.61/ -15.92/ -28.16 시가총액(억원) 467 발행주식수 (보통 / 우선, 주) 20,800,000 / 0 외국인보유율 (%) 0.11 베타 (시장대비, Daily, 1Year) 0.60022 액면가 (원) / 최근 변동일 500 / 2000.10.02

주가, 상대수익률 및 내부자거래

주주현황 주주명 주권의 수 (주) 지분율 (%) 최종변동일 류지훈(외 2인)  주주명 지분율(%) 류지훈 30.00  류원기 13.55  류원하 0.85  9,235,856  44.40  2006.09.19  영남제분 자사주  주주명 지분율(%) 상세현황이 없습니다. 1,300,000  6.25  2011.03.08  * 위 내용은 금융감독원 지분공시보고서 기준으로 작성되었으며(단, 자기주식 현황은 별도관리), 주주명은 지분율 상위 5개까지만 보여집니다. * 주식 등의 보유비율이 5%미만이거나, 임원이 아닌 주주는 지분공시보고 제외 대상으로서 표시할 수 없습니다. * 주권의 수 : 의결권이 있는 주식수 (보통주+의결권 있는 우선주)

주주구분 현황 주주구분 대표주주수 주권의 수 (주) 지분율 (%) 최종변동일 최대주주등 (본인+특별관계자)  1  9,235,856  44.40  2006.09.19  10%이상주주 (본인+특별관계자)          5%이상주주 (본인+특별관계자)          임원 (5%미만 중, 임원인자)          자기주식 (자사주+자사주펀드)  1  1,300,000  6.25  2011.03.08  * 주주 구분자별 지분율은 서로 중복되지 않습니다.

신용등급현황 기업어음(CP) KIS KR NICE C [1997.12.31]

신용등급현황 회사채(Bond) KIS KR NICE

* 신용등급은 최근 10년간 데이타입니다.

투자의견 컨센서스[] Consensus 투자의견 목표주가(원) EPS(원) PER(배) 추정기관수           * 1=Sell, 2=U/Weight, 3=Neutral, 4=Buy, 5=S/Buy * EPS, PER 은 FY1에 대한 증권사 평균 추정실적임.

Business Summary[2013/04/17]

큰 폭의 영업이익 개선

동사의 매출은 제분부문 62%와 사료부문 38%로 구성됨. 각각의 시장점유율은 제분 4%, 사료는 영남권내 4.4% 유지하고 있음. 과점적 시장구조 및 성숙기에 접어든 업계 특성상 현재 제품의 가격이 가장 큰 경쟁요소이며 원재료의 수입 의존도가 절대적인 상황으로 원재료 가격 및 수급동향에 민감한 영향을 받고있음. 국내 육류소비량의 꾸준한 증가와 식생활 패턴의 변화 등으로 인해 동물용 배합사료의 꾸준한 수요가 기대되고 있음. 동사의 2012년도 4분기 누적 매출액은 전년동기 대비 소폭 증가한 1,055억원을 시현함. 판매비와 관리비의 상승에도 불구, 원가율 개선으로 영업이익은 63.2억원을 기록하며 전년동기대비 443.9%증가. 국제곡물가격과 환율이 점차 안정세를 보이고 있어 원가 개선과 함께 향후 수익성 측면에는 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대됨. 또한 품질 고급화로 포장 및 홍보를 다변화하고 있어 매출 증대에도 긍정적인 영향이 예상됨

업종 비교 구분  영남제분  제조  KOSDAQ 시가총액 (억원)  467  425,725 1,205,169 매출액 (억원)  1,055  546,233  1,377,215 영업이익 (억원)  63  26,069  66,594 EPS (원)  160  1,525  1,158 PER (배)  16.74  38.10  40.05 EV/EBITDA(배)  15.74  11.95  10.28 ROE (%)  6.72  3.82  3.87 배당수익률 (%)  0.93  0.73  0.76 베타(1년)  1.16  0.96  1.00 * 직전 회계년도 결산 Data입니다.(단 시가총액은 전일기준임) * 영업이익은 제조업인 경우 영업이익, 금융업인 경우 영업손익입니다.

PER

업종 비교 구분  영남제분  제조  KOSDAQ 시가총액 (억원)  467  425,725 1,205,169 매출액 (억원)  966  431,538  1,096,935 영업이익 (억원)  60  22,502  55,420 EPS (원)  173  1,798  1,220 PER (배)  15.51  32.32  38.01 EV/EBITDA(배)  16.27  13.62  12.36 ROE (%)  7.20  4.58  4.13 배당수익률 (%)  0.93  0.73  0.76 베타(1년)  1.16  0.96  1.00 * 직전 회계년도 결산 Data입니다.(단 시가총액은 전일기준임) * 영업이익은 제조업인 경우 조정영업이익, 금융업인 경우 영업손익입니다.

PER

Financial Highlight

구분	Annual 2010.12 IFRS(연결)	Annual 2011.12 IFRS(연결)	Annual 2012.12 IFRS(연결)	Annual 2013.12(E) IFRS(연결)	Net Quarter 2012.03 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.06 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.09 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.12 IFRS(연결)	Net Quarter 2013.03 IFRS(연결)	Net Quarter 2013.06(E) IFRS(연결)
매출액(억원)	913	992	1,055		238				292
영업이익(억원)	63	12	63		7				5
조정영업이익(억원)	78	12	63		7				5
당기순이익(억원)	43	-10	32		3				-23
지배주주귀속(억원)	43	-10	33		3				-22
비지배주주귀속(억원)	0	-0	-1		-0				-1
자산총계(억원)	1,236	1,396	1,538					1,538	1,560
부채총계(억원)	759	915	1,022					1,022	1,074
자본총계(억원)	477	481	516					516	486
지배주주지분(억원)	477	480	511					511	482
비지배주주지분(억원)	0	1	6					6	5
자본금(억원)	104	104	104					104	104
부채비율(%)	158.94	190.17	197.89					197.89	220.82
유보율(%)	379.58	375.38	404.55					404.55	376.52
영업이익률(%)	6.95	1.17	5.99		2.77				1.72
지배주주 귀속순이익률(%)	4.74	-0.97	3.16		1.42				-7.58
ROA(%)	N/A(IFRS)	-0.73	2.17						-1.46
ROE(%)	N/A(IFRS)	-2.01	6.72						-4.46
EPS(원)	208	-46	160		16				-106
BPS(원)	2,398	2,377	2,523					2,523	2,383
DPS(원)	50		25					25
PER(배)	11.79	N/A	16.74
PBR(배)	1.02	1.56	1.06					1.06	1.13
발행주식수(천주)	20,800	20,800	20,800		20,800			20,800	20,800
배당수익률(%)	2.04		0.93					0.93

Financial Highlight

구분	Annual 2010.12 IFRS(별도)	Annual 2011.12 IFRS(별도)	Annual 2012.12 IFRS(별도)	Annual 2013.12(E) IFRS(별도)	Net Quarter 2012.03 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.06 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.09 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.12 IFRS(별도)	Net Quarter 2013.03 IFRS(별도)	Net Quarter 2013.06(E) IFRS(별도)
매출액(억원)	896	970	966		229	242	243	252	250
영업이익(억원)	61	14	60		6	30	7	17	6
조정영업이익(억원)	76	14	60		6	26	23	6	6
당기순이익(억원)	42	-5	36		3	21	14	-2	-18
자산총계(억원)	1,226	1,381	1,505		1,367	1,442	1,473	1,505	1,533
부채총계(억원)	750	896	990		879	937	952	990	1,040
자본총계(억원)	476	484	515		488	505	520	515	493
자본금(억원)	104	104	104		104	104	104	104	104
부채비율(%)	157.55	185.14	192.38		180.31	185.46	182.99	192.38	210.98
유보율(%)	378.60	379.04	408.44		382.26	399.23	413.90	408.44	387.34
영업이익률(%)	6.79	1.40	6.26		2.81	12.42	2.97	6.62	2.53
순이익률(%)	4.63	-0.54	3.72		1.47	8.54	5.68	-0.76	-7.27
ROA(%)	N/A(IFRS)	-0.40	2.49		0.24	1.47	0.95	-0.13	-1.20
ROE(%)	N/A(IFRS)	-1.08	7.20		0.69	4.17	2.69	-0.37	-3.61
EPS(원)	200	-25	173		16	100	66	-9	-87
BPS(원)	2,393	2,395	2,542		2,411	2,496	2,570	2,542	2,437
DPS(원)	50		25					25
PER(배)	12.30	N/A	15.51
PBR(배)	1.03	1.54	1.05		1.44	1.22	1.19	1.05	1.11
발행주식수(천주)	20,800	20,800	20,800		20,800	20,800	20,800	20,800	20,800
배당수익률(%)	2.04		0.93					0.93
당기순이익(지분법적용)	42	-10	33		3	22	13	-5	-22
EPS(지분법적용)(원)	200	-46	160		16	105	61	-22	-106
PER(지분법적용)(배)	12.30	-79.90	16.74

* 주가는 해당 결산기일 수정주가 기준이며, EPS, BPS, DPS는 무상증자와 액면변경, 주식배당 등을 감안하여 현재기준으로 과거 Data를 수정 하였습니다. * 연결기업의 순이익, EPS, 순이익률, ROE, BPS, 자본총계는 지배주주귀속순이익과 지배주주지분 기준입니다. * 영업이익률, EBITDA, EBIT, NOPLAT는 조정영업이익 기준입니다. * 자산총액 2조원 미만의 기업은 2013년까지 분기 및 반기 연결재무제표 의무 공시가 유예되므로, 해당 기업의 연결 기준 Net Quarter의 항목은 비어있는 것이 정상입니다.   (단, 재무상태표의 경우 4분기 Net Quarter는 공시되는 Annual과 동일함)