삼양통상 (A002170) SamyangTongsang 주가 분석, 시세 현황, 기업 분석

삼양통상(A002170)SamyangTongsang [연결] http://www.samyangts.com

업종 PER12.06|PER12.96|12M PER|PBR0.36|배당수익률2.90|결산월12월 2011/03 부터 IFRS 기준으로 작성

KSE : 제조업 본사전화 : 02-3453-3961 주식담당 :02-3453-3961 FICS Industry : 경기소비재 > 내구소비재 및 의류 > 섬유 및 의복 본사주소 : 서울시 강남구 역삼동 701-2

시세현황[2013.06.14] 항목 값 종가 (원) 25,900 52주.최고가 (원) 27,450 52주 최저가 (원) 20,250 수익률 (1M / 3M / 6M / 1Y, %) -5.30/ 14.10/ 19.91/ 26.96 시가총액(억원) 777 발행주식수 (보통 / 우선, 주) 3,000,000 / 0 외국인보유율 (%) 4.23 베타 (시장대비, Daily, 1Year) 0.38486 액면가 (원) 5,000

주가, 상대수익률 및 내부자거래

주주현황 주주명 주권의 수 (주) 지분율 (%) 최종변동일 허남각(외 6인)  주주명 지분율(%) 허남각 20.00  허준홍 19.50  허동수 4.48  허광수 3.15  허서홍 1.67  1,538,960  51.30  2013.04.05  신영자산운용  주주명 지분율(%) 상세현황이 없습니다. 226,952  7.57  2013.04.29  * 위 내용은 금융감독원 지분공시보고서 기준으로 작성되었으며(단, 자기주식 현황은 별도관리), 주주명은 지분율 상위 5개까지만 보여집니다. * 주식 등의 보유비율이 5%미만이거나, 임원이 아닌 주주는 지분공시보고 제외 대상으로서 표시할 수 없습니다. * 주권의 수 : 의결권이 있는 주식수 (보통주+의결권 있는 우선주)

주주구분 현황 주주구분 대표주주수 주권의 수 (주) 지분율 (%) 최종변동일 최대주주등 (본인+특별관계자)  1  1,538,960  51.29  2013.04.05  10%이상주주 (본인+특별관계자)          5%이상주주 (본인+특별관계자)  1  226,952  7.56  2013.04.29  임원 (5%미만 중, 임원인자)          자기주식 (자사주+자사주펀드)          * 주주 구분자별 지분율은 서로 중복되지 않습니다.

신용등급현황 기업어음(CP) KIS KR NICE

신용등급현황 회사채(Bond) KIS KR NICE

* 신용등급은 최근 10년간 데이타입니다.

투자의견 컨센서스[] Consensus 투자의견 목표주가(원) EPS(원) PER(배) 추정기관수           * 1=Sell, 2=U/Weight, 3=Neutral, 4=Buy, 5=S/Buy * EPS, PER 은 FY1에 대한 증권사 평균 추정실적임.

Business Summary[2013/04/10]

수익성 감소세 지속

가죽 원단 제품을 주력으로 생산하는 동사는 가죽사업과 야구글러브 등 운동용구 사업으로 대별됨. 가죽부문 매출이 약 90% 가량이며, 최근 Car Seat, 가구용 가죽 등 고부가가치 제품 생산에 집중하고 있음. 시장점유율은 조광피혁에 이어 유니켐과 함께 시장 2위권을 형성하고 있음. 허만정 LG그룹 공동창업주의 장남인 허정구 삼양통상 전 회장이 설립한 피혁원단 제조업체임. GS그룹 허만정 창업주의 첫째인 허남각 일가가 운영하는 동사는 2012년 연간 누적 매출액이 전년 동기 대비 소폭 하락한 1,624.5억원을 기록함. 지난해 같은 기간 125.7억원을 기록했던 영업이익이 절반 가량 줄어든 53.6억원에 그치고, 비영업손익이 지난해 수준인 29.1억원을 기록한 부분이 직접적인 영향을 미치면서 동사의 당기순이익은 전년 동기 대비 49.3% 감소한 59.9억원을 기록함.

업종 비교 구분  삼양통상  제조업  KOSPI 시가총액 (억원)  777  6,739,032 10,964,661 매출액 (억원)  1,625  10,670,530  19,701,881 영업이익 (억원)  54  735,941  1,002,783 EPS (원)  1,998  8,456  4,796 PER (배)  10.71  12.06  13.96 EV/EBITDA(배)  0.33  7.32  8.22 ROE (%)  2.85  12.40  8.92 배당수익률 (%)  3.50  0.86  0.98 베타(1년)  0.59  1.12  1.00 * 직전 회계년도 결산 Data입니다.(단 시가총액은 전일기준임) * 영업이익은 제조업인 경우 영업이익, 금융업인 경우 영업손익입니다.

PER

업종 비교 구분  삼양통상  제조업  KOSPI 시가총액 (억원)  777  6,739,032 10,964,661 매출액 (억원)  1,580  7,459,035  12,414,755 영업이익 (억원)  38  486,261  627,845 EPS (원)  1,551  6,546  3,457 PER (배)  13.80  15.57  19.36 EV/EBITDA(배)  0.69  9.92  11.18 ROE (%)  2.25  10.33  7.05 배당수익률 (%)  3.50  0.86  0.98 베타(1년)  0.59  1.12  1.00 * 직전 회계년도 결산 Data입니다.(단 시가총액은 전일기준임) * 영업이익은 제조업인 경우 조정영업이익, 금융업인 경우 영업손익입니다.

PER

Financial Highlight

구분	Annual 2010.12 IFRS(연결)	Annual 2011.12 IFRS(연결)	Annual 2012.12 IFRS(연결)	Annual 2013.12(E) IFRS(연결)	Net Quarter 2012.03 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.06 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.09 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.12 IFRS(연결)	Net Quarter 2013.03 IFRS(연결)	Net Quarter 2013.06(E) IFRS(연결)
매출액(억원)	1,206	1,640	1,625		388				434
영업이익(억원)	63	126	54		15				29
조정영업이익(억원)	86	126	54		15				29
당기순이익(억원)	89	118	60		18				18
지배주주귀속(억원)	89	118	60		18				18
비지배주주귀속(억원)
자산총계(억원)	2,398	2,498	2,586					2,586	2,646
부채총계(억원)	408	419	456					456	515
자본총계(억원)	1,989	2,079	2,129					2,129	2,131
지배주주지분(억원)	1,989	2,079	2,129					2,129	2,131
비지배주주지분(억원)
자본금(억원)	150	150	150					150	150
부채비율(%)	20.54	20.15	21.43					21.43	24.14
유보율(%)	1,226.03	1,286.22	1,319.58					1,319.58	1,320.85
영업이익률(%)	5.20	7.67	3.30		3.97				6.60
지배주주 귀속순이익률(%)	7.34	7.21	3.69		4.54				4.21
ROA(%)	N/A(IFRS)	4.83	2.36						0.70
ROE(%)	N/A(IFRS)	5.81	2.85						0.86
EPS(원)	2,951	3,939	1,998		587				609
BPS(원)	66,301	69,311	70,979					70,979	71,043
DPS(원)	750	750	750					750
PER(배)	8.13	5.61	10.71
PBR(배)	0.36	0.32	0.30					0.30	0.33
발행주식수(천주)	3,000	3,000	3,000		3,000			3,000	3,000
배당수익률(%)	3.13	3.39	3.50					3.50

Financial Highlight

구분	Annual 2010.12 IFRS(별도)	Annual 2011.12 IFRS(별도)	Annual 2012.12 IFRS(별도)	Annual 2013.12(E) IFRS(별도)	Net Quarter 2012.03 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.06 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.09 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.12 IFRS(별도)	Net Quarter 2013.03 IFRS(별도)	Net Quarter 2013.06(E) IFRS(별도)
매출액(억원)	1,171	1,590	1,580		375	372	379	453	431
영업이익(억원)	42	111	38		12	23	-1	3	27
조정영업이익(억원)	59	111	38		12	20	-5	10	27
당기순이익(억원)	67	103	47		17	16	1	12	18
자산총계(억원)	2,344	2,465	2,529		2,481	2,353	2,506	2,529	2,585
부채총계(억원)	365	414	451		430	287	438	451	509
자본총계(억원)	1,979	2,051	2,078		2,051	2,065	2,068	2,078	2,077
자본금(억원)	150	150	150		150	150	150	150	150
부채비율(%)	18.44	20.18	21.69		20.99	13.91	21.20	21.69	24.50
유보율(%)	1,219.49	1,267.22	1,285.26		1,267.37	1,276.93	1,278.38	1,285.26	1,284.47
영업이익률(%)	3.59	6.96	2.37		3.33	6.25	-0.36	0.69	6.23
순이익률(%)	5.72	6.49	2.94		4.55	4.35	0.33	2.65	4.22
ROA(%)	N/A(IFRS)	4.29	1.86		0.69	0.67	0.05	0.48	0.71
ROE(%)	N/A(IFRS)	5.12	2.25		0.83	0.79	0.06	0.58	0.88
EPS(원)	2,233	3,438	1,551		569	539	42	400	606
BPS(원)	65,975	68,361	69,263		68,368	68,846	68,919	69,263	69,223
DPS(원)	750	750	750					750
PER(배)	10.75	6.43	13.80
PBR(배)	0.36	0.32	0.31		0.38	0.33	0.33	0.31	0.34
발행주식수(천주)	3,000	3,000	3,000		3,000	3,000	3,000	3,000	3,000
배당수익률(%)	3.13	3.39	3.50					3.50
당기순이익(지분법적용)	67	118	60		18	21	3	18	18
EPS(지분법적용)(원)	2,233	3,939	1,998		604	687	110	597	609
PER(지분법적용)(배)	10.75	5.61	10.71

* 주가는 해당 결산기일 수정주가 기준이며, EPS, BPS, DPS는 무상증자와 액면변경, 주식배당 등을 감안하여 현재기준으로 과거 Data를 수정 하였습니다. * 연결기업의 순이익, EPS, 순이익률, ROE, BPS, 자본총계는 지배주주귀속순이익과 지배주주지분 기준입니다. * 영업이익률, EBITDA, EBIT, NOPLAT는 조정영업이익 기준입니다. * 자산총액 2조원 미만의 기업은 2013년까지 분기 및 반기 연결재무제표 의무 공시가 유예되므로, 해당 기업의 연결 기준 Net Quarter의 항목은 비어있는 것이 정상입니다.   (단, 재무상태표의 경우 4분기 Net Quarter는 공시되는 Annual과 동일함)