신풍제약 (A019170) ShinpoongPharm 주가 분석, 시세 현황, 기업 분석

신풍제약(A019170)ShinpoongPharm [연결] http://www.shinpoong.co.kr

업종 PER35.29|PER15.66|12M PER|PBR1.12|배당수익률1.14|결산월12월 2011/03 부터 IFRS 기준으로 작성

KSE : 의약품 본사전화 : 031-491-6191 주식담당 :02-2189-3426 FICS Industry : 의료 > 제약 및 바이오 > 제약 본사주소 : 경기도 안산시 단원구 목내동 434-4

시세현황[2013.06.14] 항목 값 종가 (원) 5,080 52주.최고가 (원) 6,180 52주 최저가 (원) 3,581 수익률 (1M / 3M / 6M / 1Y, %) -2.87/ -5.40/ 9.50/ 33.91 시가총액(억원) 2,203 발행주식수 (보통 / 우선, 주) 42,033,200 / 2,200,000 외국인보유율 (%) 2.67 베타 (시장대비, Daily, 1Year) 0.74516 액면가 (원) / 최근 변동일 500 / 2011.05.04

주가, 상대수익률 및 내부자거래

주주현황 주주명 주권의 수 (주) 지분율 (%) 최종변동일 장원준(외 13인)  주주명 지분율(%) 장원준 18.92  오정자 6.33  장지이 2.06  장호숙 1.59  김선경 1.58  14,414,672  34.29  2013.05.16  신풍제약 자사주  주주명 지분율(%) 상세현황이 없습니다. 4,996,530  11.89  2011.04.20  민영관  주주명 지분율(%) 상세현황이 없습니다. 2,870,500  6.83  2011.04.20  * 위 내용은 금융감독원 지분공시보고서 기준으로 작성되었으며(단, 자기주식 현황은 별도관리), 주주명은 지분율 상위 5개까지만 보여집니다. * 주식 등의 보유비율이 5%미만이거나, 임원이 아닌 주주는 지분공시보고 제외 대상으로서 표시할 수 없습니다. * 주권의 수 : 의결권이 있는 주식수 (보통주+의결권 있는 우선주)

주주구분 현황 주주구분 대표주주수 주권의 수 (주) 지분율 (%) 최종변동일 최대주주등 (본인+특별관계자)  1  14,414,672  34.29  2013.05.16  10%이상주주 (본인+특별관계자)          5%이상주주 (본인+특별관계자)  1  2,870,500  6.82  2011.04.20  임원 (5%미만 중, 임원인자)          자기주식 (자사주+자사주펀드)  1  4,996,530  11.88  2011.04.20  * 주주 구분자별 지분율은 서로 중복되지 않습니다.

신용등급현황 기업어음(CP) KIS KR NICE D [1997.12.17]

신용등급현황 회사채(Bond) KIS KR NICE NA [1997.12.17] NA [1998.01.07]

* 신용등급은 최근 10년간 데이타입니다.

투자의견 컨센서스[] Consensus 투자의견 목표주가(원) EPS(원) PER(배) 추정기관수           * 1=Sell, 2=U/Weight, 3=Neutral, 4=Buy, 5=S/Buy * EPS, PER 은 FY1에 대한 증권사 평균 추정실적임.

Business Summary[2013/04/12]

약가인하로 영업이익 큰 폭 감소

동사는 관절기능개선제 '하이알주'와 소염진통제 '록스펜', 항생제 '크라목신'과 '크린세프' 등을 주력 제품으로 하는 처방의약품 전문 제약사임. 원외처방 조제액 기준으로 9위권이며, 매출액 기준으로는 15위권임. 2012년 연간 수출비중은 10.5%이며, 연간 R&D비용은 137억원으로 매출액대비 6.5% 비중임. 프랑스의 국영기업인 LFB사의 한국 내 유전자변형동물을 이용한 Bio의약품의 생산 및 판매를 위한 합작회사 설립을 준비중임. 동사의 2012년 연간 별도 매출액은 2,120억원으로 전년대비 5.7% 감소함. 리베이트 규제에 따른 영업환경 위축과 2012년 4월 대규모 일괄 약가인하 영향임. 연간 별도 영업이익은 246억원으로 전년대비 34.8% 감소함. 마케팅비용 통제로 판매관리비가 전년대비 6.2% 감소했으나, 일괄 약가인하에 따른 원가구조 악화로 매출총이익이 전년대비 17.0% 감소한 영향임. 판매관리비에 반영된 R&D비용은 전년대비 30% 증가함.

업종 비교 구분  신풍제약  의약품  KOSPI 시가총액 (억원)  2,135  142,681 10,964,661 매출액 (억원)  2,212  97,431  19,701,881 영업이익 (억원)  242  5,576  1,002,783 EPS (원)  325  1,893  4,796 PER (배)  16.27  35.29  13.96 EV/EBITDA(배)  10.98  15.87  8.22 ROE (%)  7.81  4.62  8.92 배당수익률 (%)  1.09  0.77  0.98 베타(1년)  0.97  0.39  1.00 * 직전 회계년도 결산 Data입니다.(단 시가총액은 전일기준임) * 영업이익은 제조업인 경우 영업이익, 금융업인 경우 영업손익입니다.

PER

업종 비교 구분  신풍제약  의약품  KOSPI 시가총액 (억원)  2,135  142,681 10,964,661 매출액 (억원)  2,120  91,242  12,414,755 영업이익 (억원)  246  4,833  627,845 EPS (원)  319  1,653  3,457 PER (배)  16.59  40.41  19.36 EV/EBITDA(배)  11.13  17.58  11.18 ROE (%)  7.84  4.11  7.05 배당수익률 (%)  1.09  0.77  0.98 베타(1년)  0.97  0.39  1.00 * 직전 회계년도 결산 Data입니다.(단 시가총액은 전일기준임) * 영업이익은 제조업인 경우 조정영업이익, 금융업인 경우 영업손익입니다.

PER

Financial Highlight

구분	Annual 2010.12 IFRS(연결)	Annual 2011.12 IFRS(연결)	Annual 2012.12 IFRS(연결)	Annual 2013.12(E) IFRS(연결)	Net Quarter 2012.03 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.06 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.09 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.12 IFRS(연결)	Net Quarter 2013.03 IFRS(연결)	Net Quarter 2013.06(E) IFRS(연결)
매출액(억원)	2,309	2,297	2,212		490				562
영업이익(억원)	428	385	242		66				90
조정영업이익(억원)	423	385	242		66				90
당기순이익(억원)	220	249	143		50				69
지배주주귀속(억원)	220	249	144		50				69
비지배주주귀속(억원)	0	-0	-0		-0				0
자산총계(억원)	3,701	3,785	3,797					3,797	3,916
부채총계(억원)	2,125	1,986	1,910					1,910	1,980
자본총계(억원)	1,576	1,799	1,887					1,887	1,936
지배주주지분(억원)	1,573	1,796	1,885					1,885	1,933
비지배주주지분(억원)	3	3	2					2	3
자본금(억원)	201	206	214					214	214
부채비율(%)	134.88	110.44	101.18					101.18	102.29
유보율(%)	739.44	826.22	836.70					836.70	859.29
영업이익률(%)	18.56	16.74	10.96		13.46				16.04
지배주주 귀속순이익률(%)	9.54	10.83	6.50		10.12				12.35
ROA(%)	N/A(IFRS)	6.64	3.78						1.80
ROE(%)	N/A(IFRS)	14.77	7.81						3.64
EPS(원)	498	562	325		112				157
BPS(원)	3,818	4,323	4,525					4,525	4,634
DPS(원)	54	56	58					58
PER(배)	6.00	8.24	16.27
PBR(배)	0.78	1.07	1.17					1.17	1.15
발행주식수(천주)	42,033	42,033	42,033		42,033			42,033	42,033
배당수익률(%)	1.82	1.20	1.09					1.09

Financial Highlight

구분	Annual 2010.12 IFRS(별도)	Annual 2011.12 IFRS(별도)	Annual 2012.12 IFRS(별도)	Annual 2013.12(E) IFRS(별도)	Net Quarter 2012.03 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.06 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.09 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.12 IFRS(별도)	Net Quarter 2013.03 IFRS(별도)	Net Quarter 2013.06(E) IFRS(별도)
매출액(억원)	2,247	2,249	2,120		471	570	546	533	536
영업이익(억원)	420	378	246		61	50	77	58	89
조정영업이익(억원)	424	378	246		61	49	73	63	89
당기순이익(억원)	209	244	141		35	16	42	49	58
자산총계(억원)	3,620	3,708	3,757		3,717	3,715	3,793	3,757	3,868
부채총계(억원)	2,097	1,969	1,901		1,965	1,947	1,984	1,901	1,976
자본총계(억원)	1,523	1,740	1,856		1,752	1,768	1,810	1,856	1,891
자본금(억원)	201	206	214		206	214	214	214	214
부채비율(%)	137.74	113.18	102.40		112.10	110.15	109.62	102.40	104.49
유보율(%)	714.56	799.10	823.44		748.86	727.48	801.09	823.44	839.80
영업이익률(%)	18.69	16.80	11.62		13.04	8.83	14.05	10.87	16.61
순이익률(%)	9.28	10.86	6.65		7.39	2.74	7.64	9.17	10.78
ROA(%)	N/A(IFRS)	6.66	3.78		0.94	0.42	1.11	1.30	1.52
ROE(%)	N/A(IFRS)	14.97	7.84		1.99	0.89	2.33	2.67	3.08
EPS(원)	472	552	319		79	35	94	111	131
BPS(원)	3,705	4,196	4,461		3,962	3,997	4,353	4,461	4,540
DPS(원)	54	56	58					58
PER(배)	6.34	8.40	16.59
PBR(배)	0.81	1.10	1.19		1.23	1.04	0.96	1.19	1.17
발행주식수(천주)	42,033	42,033	42,033		42,033	42,033	42,033	42,033	42,033
배당수익률(%)	1.82	1.20	1.09					1.09
당기순이익(지분법적용)	209	249	144		40	34	44	25	69
EPS(지분법적용)(원)	472	562	325		91	78	100	56	157
PER(지분법적용)(배)	6.34	8.24	16.27

* 주가는 해당 결산기일 수정주가 기준이며, EPS, BPS, DPS는 무상증자와 액면변경, 주식배당 등을 감안하여 현재기준으로 과거 Data를 수정 하였습니다. * 연결기업의 순이익, EPS, 순이익률, ROE, BPS, 자본총계는 지배주주귀속순이익과 지배주주지분 기준입니다. * 영업이익률, EBITDA, EBIT, NOPLAT는 조정영업이익 기준입니다. * 자산총액 2조원 미만의 기업은 2013년까지 분기 및 반기 연결재무제표 의무 공시가 유예되므로, 해당 기업의 연결 기준 Net Quarter의 항목은 비어있는 것이 정상입니다.   (단, 재무상태표의 경우 4분기 Net Quarter는 공시되는 Annual과 동일함)