에스에너지 (A095910) S-ENERGY 주가 분석, 시세 현황, 기업 분석

에스에너지(A095910)S-ENERGY [연결] http://www.s-energy.co.kr

업종 PER35.28|PER11.16|12M PER|PBR1.49|배당수익률0.93|결산월12월 2011/03 부터 IFRS 기준으로 작성

KOSDAQ : IT H/W 본사전화 : 070-4339-7100 주식담당 :070-4339-7160 FICS Industry : 에너지 > 에너지 > 에너지 시설 및 서비스 본사주소 : 경기도 성남시 분당구 판교역로 241번길 20 미래에셋타워 3

시세현황[2013.06.14] 항목 값 종가 (원) 10,750 52주.최고가 (원) 12,650 52주 최저가 (원) 8,510 수익률 (1M / 3M / 6M / 1Y, %) 8.92/ 0.00/ 2.38/ 22.72 시가총액(억원) 1,127 발행주식수 (보통 / 우선, 주) 10,480,610 / 0 외국인보유율 (%) 1.42 베타 (시장대비, Daily, 1Year) 0.80972 액면가 (원) 500

주가, 상대수익률 및 내부자거래

주주현황 주주명 주권의 수 (주) 지분율 (%) 최종변동일 홍성민(외 2인)  주주명 지분율(%) 홍성민 17.36  이용호 4.25  문기억 3.43  2,624,580  25.04  2012.07.13  씨앤에이치리스(외 2인)  주주명 지분율(%) 씨앤에이치리스 3.78  조덕호 1.66  씨앤에이치하스피탤러티 1.07  682,798  6.51  2013.06.03  에스에너지 자사주 펀드  주주명 지분율(%) 상세현황이 없습니다. 218,756  2.09  2013.04.23  에스에너지 자사주  주주명 지분율(%) 상세현황이 없습니다. 50,000  0.48  2011.08.23  * 위 내용은 금융감독원 지분공시보고서 기준으로 작성되었으며(단, 자기주식 현황은 별도관리), 주주명은 지분율 상위 5개까지만 보여집니다. * 주식 등의 보유비율이 5%미만이거나, 임원이 아닌 주주는 지분공시보고 제외 대상으로서 표시할 수 없습니다. * 주권의 수 : 의결권이 있는 주식수 (보통주+의결권 있는 우선주)

주주구분 현황 주주구분 대표주주수 주권의 수 (주) 지분율 (%) 최종변동일 최대주주등 (본인+특별관계자)  1  2,624,580  25.04  2012.07.13  10%이상주주 (본인+특별관계자)          5%이상주주 (본인+특별관계자)  1  682,798  6.51  2013.06.03  임원 (5%미만 중, 임원인자)          자기주식 (자사주+자사주펀드)  2  268,756  2.55  2013.04.23  * 주주 구분자별 지분율은 서로 중복되지 않습니다.

신용등급현황 기업어음(CP) KIS KR NICE

신용등급현황 회사채(Bond) KIS KR NICE

* 신용등급은 최근 10년간 데이타입니다.

투자의견 컨센서스[2013.06.14] Consensus 투자의견 목표주가(원) EPS(원) PER(배) 추정기관수  4.0  18,500      2 * 1=Sell, 2=U/Weight, 3=Neutral, 4=Buy, 5=S/Buy * EPS, PER 은 FY1에 대한 증권사 평균 추정실적임.

Business Summary[2013/04/12]

매출 증가, 수익성 호조

동사는 2001년 설립된 태양전지 모듈 및 태양광 시스템 설치 및 발전사업을 주업종으로 영위하는 기업임. 2011년 생산설비 확장으로 연간 총 생산량은 350MW에 달하며 순수 제조원가는 6센트 수준으로 원가경쟁력을 보유함. 매출구성은 태양광모듈 및 발전시스템 매출이 전체의 99%를 차지하며, 총 매출의 38.3% 가량이 수출에서 발생. '충북태양광발전'외 6개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있음. 연결기준 2012년 매출액은 전년대비 15.4% 증가한 2,253.6억원을 기록하였고, 원가율 하락에에 힘입어 영업이익도 186.7억원을 기록하며 큰 폭으로 증가하였음. 순이익 또한 101.0억원을 기록하며 흑자 전환에 성공함. 원가 경쟁력 및 품질 경쟁력을 바탕으로 한 가격경쟁력이 강화되면서 수익성이 개선된 모습. 수익성이 높은 개발사업의 확대 및 판매지역 다변화를 모색하고 있으며 태양전지모듈의 직수출과 OEM 및 ODM사업도 활발히 진행.

업종 비교 구분  에스에너지  IT H/W  KOSDAQ 시가총액 (억원)  1,127  316,525 1,205,169 매출액 (억원)  2,254  394,643  1,377,215 영업이익 (억원)  187  18,068  66,594 EPS (원)  964  1,621  1,158 PER (배)  10.90  35.28  40.05 EV/EBITDA(배)  5.08  9.22  10.28 ROE (%)  14.62  4.33  3.87 배당수익률 (%)  0.95  0.71  0.76 베타(1년)  0.90  1.13  1.00 * 직전 회계년도 결산 Data입니다.(단 시가총액은 전일기준임) * 영업이익은 제조업인 경우 영업이익, 금융업인 경우 영업손익입니다.

PER

업종 비교 구분  에스에너지  IT H/W  KOSDAQ 시가총액 (억원)  1,127  316,525 1,205,169 매출액 (억원)  2,045  325,888  1,096,935 영업이익 (억원)  184  15,772  55,420 EPS (원)  986  1,705  1,220 PER (배)  10.65  33.55  38.01 EV/EBITDA(배)  4.98  10.81  12.36 ROE (%)  14.55  4.51  4.13 배당수익률 (%)  0.95  0.71  0.76 베타(1년)  0.90  1.13  1.00 * 직전 회계년도 결산 Data입니다.(단 시가총액은 전일기준임) * 영업이익은 제조업인 경우 조정영업이익, 금융업인 경우 영업손익입니다.

PER

Financial Highlight

구분	Annual 2010.12 IFRS(연결)	Annual 2011.12 IFRS(연결)	Annual 2012.12 IFRS(연결)	Annual 2013.12(E) IFRS(연결)	Net Quarter 2012.03 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.06 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.09 IFRS(연결)	Net Quarter 2012.12 IFRS(연결)	Net Quarter 2013.03 IFRS(연결)	Net Quarter 2013.06(E) IFRS(연결)
매출액(억원)	2,317	1,953	2,254		470				401
영업이익(억원)	141	40	187		46				9
조정영업이익(억원)	118	40	187		46				9
당기순이익(억원)	90	-5	101		30				7
지배주주귀속(억원)	90	-5	101		30				7
비지배주주귀속(억원)
자산총계(억원)	1,040	1,530	1,678					1,678	1,768
부채총계(억원)	398	893	933					933	1,025
자본총계(억원)	642	637	745					745	743
지배주주지분(억원)	642	637	745					745	743
비지배주주지분(억원)
자본금(억원)	52	52	52					52	52
부채비율(%)	62.06	140.34	125.35					125.35	137.98
유보율(%)	1,124.89	1,135.50	1,345.56					1,345.56	1,341.95
영업이익률(%)	6.08	2.07	8.28		9.86				2.14
지배주주 귀속순이익률(%)	3.90	-0.24	4.48		6.30				1.87
ROA(%)	N/A(IFRS)	-0.37	6.30						0.43
ROE(%)	N/A(IFRS)	-0.74	14.62						1.01
EPS(원)	863	-45	964		282				71
BPS(원)	6,124	6,177	7,228					7,228	7,210
DPS(원)	70		100					100
PER(배)	20.74	N/A	10.90
PBR(배)	2.92	0.98	1.45					1.45	1.34
발행주식수(천주)	10,481	10,481	10,481		10,481			10,481	10,481
배당수익률(%)	0.39		0.95					0.95

Financial Highlight

구분	Annual 2010.12 IFRS(별도)	Annual 2011.12 IFRS(별도)	Annual 2012.12 IFRS(별도)	Annual 2013.12(E) IFRS(별도)	Net Quarter 2012.03 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.06 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.09 IFRS(별도)	Net Quarter 2012.12 IFRS(별도)	Net Quarter 2013.03 IFRS(별도)	Net Quarter 2013.06(E) IFRS(별도)
매출액(억원)	2,306	2,042	2,045	3,027	482	639	323	600	395	820
영업이익(억원)	134	47	184	200	47	67	8	62	13	52
조정영업이익(억원)	111	47	184	190	47	52	7	78	13	52
당기순이익(억원)	90	7	103	156	33	34	6	31	13	41
자산총계(억원)	985	1,430	1,645	1,989	1,644	1,573	1,427	1,645	1,730	1,796
부채총계(억원)	336	776	880	1,087	950	845	693	880	962	987
자본총계(억원)	649	655	765	902	694	728	734	765	768	809
자본금(억원)	52	52	52		52	52	52	52	52
부채비율(%)	51.85	118.46	115.05	120.51	136.79	116.00	94.32	115.05	125.12	122.05
유보율(%)	1,138.03	1,170.26	1,384.51		1,245.48	1,313.15	1,324.56	1,384.51	1,390.75
영업이익률(%)	5.82	2.28	8.98	6.61	9.79	10.43	2.35	10.33	3.20	6.34
순이익률(%)	3.90	0.33	5.05	5.17	6.77	5.37	1.78	5.09	3.27	4.95
ROA(%)	N/A(IFRS)	0.56	6.72	8.60	2.12	2.14	0.38	1.99	0.77	2.30
ROE(%)	N/A(IFRS)	1.04	14.55	18.75	4.84	4.83	0.79	4.07	1.69	5.15
EPS(원)	859	65	986	1,492	312	328	55	291	123	387
BPS(원)	6,190	6,351	7,423	8,728	6,727	7,066	7,123	7,423	7,454	7,840
DPS(원)	70		100	100				100
PER(배)	20.84	93.75	10.65	7.21
PBR(배)	2.89	0.95	1.41	1.23	1.17	1.39	1.31	1.41	1.29	1.37
발행주식수(천주)	10,481	10,481	10,481		10,481	10,481	10,481	10,481	10,481
배당수익률(%)	0.39		0.95					0.95
당기순이익(지분법적용)	90	-5	101	156	30				7	41
EPS(지분법적용)(원)	859	-45	964	1,492	282				71	387
PER(지분법적용)(배)	20.84	-133.20	10.90	7.21						27.76

* 주가는 해당 결산기일 수정주가 기준이며, EPS, BPS, DPS는 무상증자와 액면변경, 주식배당 등을 감안하여 현재기준으로 과거 Data를 수정 하였습니다. * 연결기업의 순이익, EPS, 순이익률, ROE, BPS, 자본총계는 지배주주귀속순이익과 지배주주지분 기준입니다. * 영업이익률, EBITDA, EBIT, NOPLAT는 조정영업이익 기준입니다. * 자산총액 2조원 미만의 기업은 2013년까지 분기 및 반기 연결재무제표 의무 공시가 유예되므로, 해당 기업의 연결 기준 Net Quarter의 항목은 비어있는 것이 정상입니다.   (단, 재무상태표의 경우 4분기 Net Quarter는 공시되는 Annual과 동일함)